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Analizo la evolución diaria de IBEX35 en el mes de diciembre y el promedio de evolución diaria durante diciembre en el periodo que va de 1998 a 2012. |
El objetivo es buscar patrones que pudieran repetirse en las últimas sesiones de diciembre de 2012.
A priori, diciembre es un mes favorable para los alcistas, con mayoría de años en los que finaliza en positivo (ver gráfico 5).
Además, como constata el gráfico 6, el periodo posterior al vencimiento de opciones y futuros suele ser favorable. En este gráfico se certifica como hasta el vencimiento de opciones y futuros se acumulan 6 años con retornos negativos en el mes de diciembre, para reducirse sólo a 3 años que finalizan el mes de diciembre en negativo, evidenciando que el periodo posterior al vencimiento suele ser favorable.
Desde 2003, sólo 2007 presenta un mes de diciembre que finaliza en negativo. A pesar de que en algunos de estos años IBEX35 estaba instalado en una clara tendencia bajista, diciembre fue aprovechado para recuperar posiciones.
Finalizado el vencimiento de opciones y futuros, en el gráfico 7 se analiza el comportamiento de IBEX35 en la semana posterior al vencimiento de opciones y futuros de diciembre.
2009, 2010 y 2011 constatan vehementes alzas en la semana posterior al vencimiento. Se percibe un patrón al alza y a la baja en la semana posterior al vencimiento, cada 3 años (2003, 2004 y 2005 fueron alcista, mientras que la semana posterior al vencimiento en 2006, 2007 y 2008 fue bajista).No aparece ningún patrón claro en función a si el mes de diciembre, hasta el vencimiento, transcurre en positivo o en negativo para vaticinar el comportamiento de la semana posterior al vencimiento.
El gráfico 7 presentaba un error que ya está subsanado.
Inserto el gráfico en el que se detalla el promedio de evolución diaria durante el mes de diciembre, analizando el periodo 1998-2012.
GRAFICO 1
En el siguiente gráfico, para calcular el promedio de evolución diaria durante el mes de diciembre, sólo tomo los años en los que IBEX35 finalizó en negativo, dentro del periodo 1998-2012.
GRAFICO 2
En el siguiente gráfico, para calcular el promedio de evolución diaria durante el mes de diciembre, sólo tomo los años en los que IBEX35 finalizó en positivo, dentro del periodo 1998-2012.
GRAFICO 3
Inserto ahora el gráfico con la evolución diaria en las sesiones que ya han transcurrido de diciembre 2012.
GRAFICO 4
El siguiente gráfico explicita el comportamiento en % del mes de diciembre en el periodo 1998-2012
GRAFICO 5
Finalizado ya el vencimiento de opciones y futuros del mes de diciembre, el siguiente gráfico signa el comportamiento en el mes de diciembre, año a año, hasta la sesión en la que se produce el vencimiento de opciones y futuros. El periodo analizado se extiende de 1998 a 2012.
GRAFICO 6
Por último visualizamos la evolución de la semana posterior al vencimiento de opciones y futuros de diciembre, en el periodo 1998 a 2011.
GRAFICO 7
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