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Analizo la evolución diaria de IBEX35 en el mes de marzo y el promedio de evolución diaria en la semana posterior a la semana de vencimiento de opciones y futuros del mes de marzo en el periodo que va de 1999 a 2012. |
El objetivo es buscar patrones que pudieran repetirse en la semana posterior a la semana de vencimiento del mes de marzo de 2013.
Por el momento marzo avanza en positivo, y eso que la primera quincena del mes presenta cierta estacionalidad negativa si nos atenemos al periodo 1999-2012
Sin embargo, con datos del viernes 15/marzo a las 13:30, la semana de vencimiento de opciones y futuros evoluciona ligeramente en negativo como así vaticinaba el estudio estacional que resaltaba que esta semana mostraba una elevada probabilidad de finalizar en negativo, aunque lo que no se está cumpliendo es la estacionalidad positiva del día de vencimiento.
En GRÁFICO 1 visualizamos el promedio de evolución diaria durante el mes de marzo en el periodo 1999-2012.
En GRÁFICO 2 visualizamos el promedio diario calculado sólo con los meses de marzo que finalizaron en negativo, en el periodo 1999-2013, mientras que en GRÁFICO 3 visualizamos el promedio diario calculado sólo con los meses de marzo que finalizaron en positivo.Si nos fijamos en los GRÁFICOS 2 y 3, por el momento, la evolución en lo que llevamos de mes parece asemejarse más al de los meses de marzo que finalizan en positivo. Si este fuera el caso, la semana posterior al vencimiento de opciones y futuros presentaría una predisposición alcista.
En GRÁFICO 5 confirmamos que en la serie analizada (1999-2012) tenemos 6 años con meses de marzo que finalizan en positivo y 8 que finalizan en negativo. Aunque desde 2006, se constata una estacionalidad favorable para los alcistas salvo en 2011 y 2012.
En la serie analizada, estamos en el 2º mejor mes de marzo tras el mes de marzo de 2010.El GRÁFICO 6 muestra el comportamiento, año a año, del mes de marzo hasta el viernes de la semana posterior a la semana de vencimiento de opciones y futuros.
En el GRÁFICO 7 se analiza el comportamiento de IBEX35 en la semana posterior a la semana de vencimiento de opciones y futuros de marzo, en la serie de 1999 a 2013.
De 1999 a 2012 vemos 16 jornadas con alzas mayores de +1% y 13 sesiones con caídas mayores de -1%.
La mayor apreciación en una sesión se produjo en 2008 con un +3,63% y el mayor descenso se materializó en 2001 con una caída de -4,13%.
La mejor semana de vencimiento es la de 2007 con un +4,07% y la peor semana es la de 2001 con -5,16%Al buscar algún tipo de patrón que pudiera repetirse, no se percibe un patrón claro ya que tenemos 6 años con esta semana en negativo y 8 años con esta semana en positivo, aunque si parece que desde 2006 suele ser una semana favorable para los alcistas, con sólo 2012 como año en el que esta semana cierra en negativo.
En cuanto a la 1ª sesión de la semana, no se percibe un patrón claro, aunque si parece que la 2ª jornada semanal muestra 9 ocasiones en las que finaliza en positivo y 5 en negativo.
Inserto el gráfico en el que se detalla el promedio de evolución diaria durante el mes de marzo, analizando el periodo 1999-2012.
GRAFICO 1
En el siguiente gráfico, para calcular el promedio de evolución diaria durante el mes de marzo, sólo tomo los meses de marzo en los que IBEX35 finalizó en negativo, dentro del periodo 1999-2012.
GRAFICO 2
En el siguiente gráfico, para calcular el promedio de evolución diaria durante el mes de marzo, sólo tomo los meses de marzo en los que IBEX35 finalizó en positivo, dentro del periodo 1999-2012.
GRAFICO 3
El siguiente gráfico irá mostrando el comportamiento, día a día, a medida que avance marzo de 2013.
GRAFICO 4
El siguiente gráfico explicita el comportamiento en % del mes de marzo en el periodo 1999-2013
GRAFICO 5
El siguiente gráfico signa el comportamiento en el mes de marzo, año a año, hasta el viernes de la semana posterior a la semana de vencimiento de opciones y futuros de marzo. El periodo analizado se extiende de 1999 a 2013.
GRAFICO 6
Por último visualizamos la evolución en la semana posterior a la semana de vencimiento de opciones y futuros del mes de marzo, en el periodo 1999 a 2013.
GRAFICO 7
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