Analizamos en este post la información que extraemos al estudiar las tablas que les hemos mostrado en la entrada inmediatamente posterior a esta que están leyendo.
Siguiendo con la vocación de este blog, la aproximación se materializa desde la órbita cuantitativa, descartando los enfoques basados en el análisis técnico y fundamental. Vamos a fijarnos en las pendientes de las curvas de desviación estándar, del macd y del RSI y en los patrones de volumen y de máximos y mínimos.
Decía la semana pasada que era uno de los títulos del Ibex que menos estaba aprovechando el giro al alza de los índices bursátiles. Sin embargo en estas últimas sesiones puede estar ocurriendo un evento relevante que merece la pena vigilar. Incremento de volumen significativo con la curva de desviación estándar cerca de un extremo negativo y girándose al alza.
Aunque las herramientas que nos sirven para detectar el sesgo del corto plazo siguen advirtiendo de debilidad subyacente, la subida de las últimas sesiones en las bolsas y la superación de resistencias nos obligan a ser NEUTRALES en el corto plazo.
Comenzamos a desmenuzar la información que hemos insertado en la plantilla sobre esta compañía.
Los datos que ven en la primera tabla, tras los dos gráficos de esta compañía, son de las últimas 5 sesiones, y de esta última sesión los datos con que contábamos a las 10:20 horas. Tienen datos de volumen y de los máximos y mínimos delimitados por este valor en varias franjas horarias. Tras este repaso cuantitativo de como se ha comportado en los últimos días, tienen de manera explícita lo que está ocurriendo con el volumen y con los máximos y mínimos, es decir, si crecen o decrecen con respecto a la sesión anterior.
Incremento del volumen en las últimas 3 sesiones con giro al alza del valor. Sin duda una mezcla que obliga a vigilaro.
Tengan en cuenta que una tendencia alcista que se precie suele cursar con mínimos crecientes, así que consideramos vital vigilar el sesgo que presenten los sucesivos máximos y mínimos.
Pasemos ahora a la tabla que refleja la información sobre la desviación estándar acumulada en dos periodos, uno corto de 150 sesiones y otro algo más extenso de 500 sesiones.
Con esta herramienta pretendemos conseguir que la curva con la evolución del activo se presente a modo de oscilador, esto es, oscilando entre un extremo positivo y uno negativo. Es muy relevante el periodo sobre el que se calcula y de ahí la diferencia en los dos gráficos.
Anticiparse en los mercados puede ser peligroso y se suele recomendar ir siempre sobre seguro, aunque en una cartera, podemos realizar alguna apuesta por valores que en base a determinadas herramientas pueda inferirse que se encuentran cerca de extremos. Es el caso de este título, con la curva de desviación estándar en zonas que en el pasado fueron soporte y girándose al alza.
Debido a su debilidad en las últimas sesiones, en la jeraquía que se genera en base a la pendiente de una media móvil sobre la curva de desviación estándar de 150 sesiones se situa como una de las peores del Ibex. Vigilaremos que ocurre en las próximas sesiones.
El gráfico que muestra la desviación estándar acumulada sobre 500 sesiones se encuentra en la zona de +1,3 desviaciones estándar y la zona de techos está aproximadamente en +1,3 desviaciones estándar, así que en el medio plazo el aspecto de este valor es preocupante.
En la tabla de desviaciones estándar tienen información sobre la pendiente de una media móvil que aplicamos para suavizar la curva de desviación estándar. La pendiente de esta media móvil nos permite ordenar los valores del Ibex en base a si la pendiente es positiva o negativa y en que cuantía.
Las siguientes 2 tablas muestran información de las curvas acelerada y retardada del oscilador MACD semanal. En la primera tabla los cálculos se obtienen al ir referenciando el dato que cada día nos aporta el macd con respecto al cierre del viernes anterior y la 2ª tabla aporta idénticos cálculos aunque referenciando el último dato disponible con respecto al de la sesión inmediatamente anterior.
Si nos fijamos en la curva acelerada, la pendiente es negativa desde hace semanas y prácticamente no ha reducido la pendiente negativa a pesar del rebote en las bolsas.
En la jerarquía que se ordena según esta pendiente, aparece como uno de los peores valores del Ibex.
Podemos tener aquí un ejemplo de lo interesante de vigilar los extremos. En este caso, el que esta compañía se encontrara en un extremo de negatividad según estas jerarquías, la estaba colocando en la antesala de un posible giro para revertir a la media.
Por último vamos a comentar lo que nos aporta el oscilador RSI. En la tabla tienen datos del RSI calculado en 4 ventanas temporales y en la parte inferior de la tabla los gráficos del RSI en 6 ventanas temporales.
Los más eficientes probablemente serán los RSI de 14 o de 17, aunque parece que la información es contradictoria con la que nos aporta la curva de desviación estándar sobre 150 sesiones. Si el valor se gira al alza, si vigilaremos cuando el RSI esté alertando de posible sobrecompra, aunque para eso aún queda.
En la tabla tienen la pendiente de la curva del RSI en las últimas sesiones y su ubicación en la jerarquía ordenada por la pendiente de todos los títulos del Ibex 35. La tabla con el oscilador RSI presenta datos actualizados con las cotizaciones de esta compañía a las 10:20 de la mañana.
RESUMIENDO:
Como conclusión deberíamos destacar que tras la corrección que arrastra este valor desde finales de septiembre de 2009, y con varios indicadores colocando a esta compañía como una de las peores del Ibex en cuanto a comportamiento, el evento relevante del incremento de volumen en las últimas sesiones y el acontecimiento reseñable de una curva de desviación estándar en un extremo negativo y girándose al alza, sitúan a este valor como candidato para entrar o por lo menos para ser vigilado.
Les recordamos que toda esta información (menos la que aporta el RSI) la tienen a su disposición, cada mañana, actualizada en varias entradas que generamos sobre la apertura de la sesión europea y que titulamos “EXPECTATIVAS EN LOS INTEGRANTES DEL IBEX 35” y “EXPECTATIVAS EN LOS INTEGRANTES DE EUROSTOXX 50“
A partir de este fin de semana, los clientes de ESINVER tendrán a diario estas plantillas actualizadas. Una actualización trás refrescar las cotizaciones a las 10:20 de la mañana y otra actualización tras refrescarlas después del cierre de sesión. También para ellos, estamos trabajando sobre un resumen que filtraría y resaltaría la información relevante y los títulos del Ibex que mejor y peor aspecto presentan, con esta metodología cuantitativa de trabajo.
También tienen a su disposición toda la información sobre esta compañía en el vínculo
aunque solo se actualizarán semanalmente con datos del viernes. Todos los sábados tendrán estas plantillas actualizadas en este blog. El que considere interesante esta información y quiera disponer de ella a diario tendrá que vincularse a ESINVER.
