Analizamos en este post la información que extraemos al estudiar las tablas que les hemos mostrado en la entrada inmediatamente posterior a esta que están leyendo.
Siguiendo con la vocación de este blog, la aproximación se materializa desde la órbita cuantitativa, descartando los enfoques basados en el análisis técnico y fundamental. Vamos a fijarnos en las pendientes de las curvas de desviación estándar, del macd y del RSI y en los patrones de volumen y de máximos y mínimos.
Como la mayor parte de compañías del Ibex 35, inició su corrección a finales de septiembre de 2009 y ahora intenta construir un rebote, aunque es de los que más debilidad está presentando.
Aunque las herramientas que nos sirven para detectar el sesgo del corto plazo siguen advirtiendo de debilidad subyacente, la subida de las últimas sesiones en las bolsas y la superación de resistencias nos obligan a ser NEUTRALES en el corto plazo.
Comenzamos a desmenuzar la información que hemos insertado en la plantilla sobre esta compañía.
Los datos que ven en la primera tabla, tras los dos gráficos de esta compañía, son de las últimas 5 sesiones, y de esta última sesión los datos con que contábamos a las 10:20 horas. Tienen datos de volumen y de los máximos y mínimos delimitados por este valor en varias franjas horarias. Tras este repaso cuantitativo de como se ha comportado en los últimos días, tienen de manera explícita lo que está ocurriendo con el volumen y con los máximos y mínimos, es decir, si crecen o decrecen con respecto a la sesión anterior.
Como se aprecia en la primera tabla, tuvo un incremento significativo de volumen en la sesión de jueves 5 de noviembre, marcando máximos en 10,56. Desde entonces, a pesar de la subida en las bolsas no ha sido capaz de traspasar esa cota. Los mínimos son crecientes desde el viernes pasado, aunque la refencia por arriba de los 10,56 lo tiene bloqueado. Lo iremos vigilando a diario desde la atalaya de la estructura de máximos y mínimos.
Tengan en cuenta que una tendencia alcista que se precie suele cursar con mínimos crecientes, así que consideramos vital vigilar el sesgo que presenten los sucesivos máximos y mínimos.
Pasemos ahora a la tabla que refleja la información sobre la desviación estándar acumulada en dos periodos, uno corto de 150 sesiones y otro algo más extenso de 500 sesiones.
Con esta herramienta pretendemos conseguir que la curva con la evolución del activo se presente a modo de oscilador, esto es, oscilando entre un extremo positivo y uno negativo. Es muy relevante el periodo sobre el que se calcula y de ahí la diferencia en los dos gráficos.
La curva de desviación estándar sobre 150 sesiones presenta una senda bajista clara desde hace semanas y parece que intenta formar un suelo en la zon de -2,1 desviaciones estándar. Son niveles desde los que en el pasado consiguió remontar el vuelo.
El gráfico que muestra la desviación estándar acumulada sobre 500 sesiones presenta un aspecto más preocupante pensando en el medio plazo, ya que el tirón alcista desde los mínimos de marzo de 2009 ha llevado esta curva a zonas que fueron resistencia en el pasado..
En la tabla de desviaciones estándar tienen información sobre la pendiente de una media móvil que aplicamos para suavizar la curva de desviación estándar. La pendiente de esta media móvil nos permite ordenar los valores del Ibex en base a si la pendiente es positiva o negativa y en que cuantía.
La pendiente de la curva de desviación estándar está tornando a alcista, aunque sigue situándola como una de las peores del Ibex 35, en la jerarquía que generamos en base a la pendiente de la curva de desviación estándar.
Las siguientes 2 tablas muestran información de las curvas acelerada y retardada del oscilador MACD semanal. En la primera tabla los cálculos se obtienen al ir referenciando el dato que cada día nos aporta el macd con respecto al cierre del viernes anterior y la 2ª tabla aporta idénticos cálculos aunque referenciando el último dato disponible con respecto al de la sesión inmediatamente anterior.
Si nos fijamos en la curva acelerada, la pendiente es negativa desde hace semanas.
La pendiente de esta curva situa a esta compañía como uno de los peores valores del Ibex en las últimas semanas.
Por último vamos a comentar lo que nos aporta el oscilador RSI. En la tabla tienen datos del RSI calculado en 4 ventanas temporales y en la parte inferior de la tabla los gráficos del RSI en 6 ventanas temporales.
Los más eficientes probablemente serán los RSI de 14 o de 17 sesiones. Se aprecia claramente como el RSI se encuentra alcanzando niveles de sobreventa.
En la tabla tienen la pendiente de la curva del RSI en las últimas sesiones y su ubicación en la jerarquía ordenada por la pendiente de todos los títulos del Ibex 35. La tabla con el oscilador RSI presenta datos actualizados con las cotizaciones de esta compañía a las 10:20 de la mañana.
RESUMIENDO:
Como conclusión deberíamos destacar el cúmulo de malos indicadores que acumula este valor a lo que hay que unir el incremento de volumen significativo del día 5 y los máximos de esa sesión en 10,56 que posteriormente no se han conseguido superar. La curva de desviación estándar intenta construir un suelo y el RSI aún podría tener algo más de recorrido a la baja. Como aspecto positivo hay que destacar que este es de los títulos que más atrás se ha quedado en el rebote que está construyendo todo el mercado, por lo que podría entrar en el juego de la rotación en breve. Por el momento no tiene buen aspecto, aunque el extremo negativo en el que se encuentra la curva de desviación estándar invita a vigilar la resistencia de los 10,56 por si consiguiera superarla.
Les recordamos que toda esta información (menos la que aporta el RSI) la tienen a su disposición, cada mañana, actualizada en varias entradas que generamos sobre la apertura de la sesión europea y que titulamos “EXPECTATIVAS EN LOS INTEGRANTES DEL IBEX 35” y “EXPECTATIVAS EN LOS INTEGRANTES DE EUROSTOXX 50“
A partir de este fin de semana, los clientes de ESINVER tendrán a diario estas plantillas actualizadas. Una actualización trás refrescar las cotizaciones a las 10:20 de la mañana y otra actualización tras refrescarlas después del cierre de sesión. También para ellos, estamos trabajando sobre un resumen que filtraría y resaltaría la información relevante y los títulos del Ibex que mejor y peor aspecto presentan, con esta metodología cuantitativa de trabajo.
También tienen a su disposición toda la información sobre esta compañía en el vínculo
aunque solo se actualizarán semanalmente con datos del viernes. Todos los sábados tendrán estas plantillas actualizadas en este blog. El que considere interesante esta información y quiera disponer de ella a diario tendrá que vincularse a ESINVER.
